光大证券上市

　　今日,上交所将迎来IPO重启以来第3只新股上市,光大证券网上发行的3.4亿股将率先挂牌交易。根据目前国内主要证券机构的研究报告,主流券商认为光大证券上市后的合理股价在25~30元,但海通证券(600837,股吧)预测该股上市首日可能被炒高至38元以上,较21.08元的发行价最大溢价约84%。面对大盘新股上市和IPO审批加速的冲击,众多券商在昨天发布报告,一致看空光大证券上市后A股短期走势。

　　7年来首只IPO券商股

　　继中信证券(600030,股吧)之后,光大证券成为近7年来以IPO方式上市的券商。根据光大证券招股说明书显示,公司首发价为每股21.08元,发行数量不超过5.2亿股,募集资金约110亿元,成为IPO重启后募集资金规模仅次于中国建筑的又一只上市的大盘新股。

　　资料还显示,光大证券是光大集团旗下重要骨干金融企业,目前拥有79家证券营业部和15家证券服务部,自2005年以来综合实力一直稳居行业前10位。

　　根据目前国内10余家证券机构对光大证券上市后合理价值的测算,大部分券商预测光大证券的合理股价在25~30元。

　　首日涨幅或超过八成

　　广发证券认为,作为近年来首只IPO上市的券商股,光大证券应在行业平均水平下享有一定的估值溢价,合理估值区间为38倍~40倍市盈率,对应2009年0.79元的每股收益,合理的价值区间为30.02~31.6元。

　　海通证券(600837,股吧)则更为看好,该券商报告预计光大证券2009年每股收益达0.88元,上市后3个月至1年内的流动性溢价约122%,动态市盈率为35.6倍,对应二级市场股价为31.28元,相对21.08元的发行价有48.37%的上涨空间。

　　海通证券同时表示,根据目前市场上新股暴炒的气氛看,光大证券首日上市股价理论上有可能被炒高至38.79元,较发行价有84%的上涨空间。